Розділ 1: Чому ціни рухаються
Ціна це переговори, а не факт
Ринкова ціна це остання точка, де покупець і продавець погодилися. Вона може виглядати точною, але не є постійною істиною. Це жива домовленість між людьми й машинами з різною інформацією, різними часовими горизонтами й різними причинами діяти.
Пропозиція і попит це основа
Коли більше покупців хочуть актив, ніж продавців готові його запропонувати, ціна зазвичай зростає. Коли продавці стають агресивнішими за покупців, ціна зазвичай падає. Це звучить просто, але реальний ринок постійно змінюється: частина покупців тримає актив довго, частина торгує короткостроково, а частина є автоматизованими системами, які реагують за секунди.
Новини змінюють очікування
Ринки оцінюють не лише те, що відбувається зараз. Вони оцінюють те, чого учасники очікують далі. Чутка про listing, юридичне оновлення, проблема безпеки, заголовок про ETF або хвиля в соцмережах можуть швидко змінити очікування. Та сама новина може мати різний ефект залежно від настрою ринку. Хороша новина на слабкому ринку може майже нічого не зробити. Маленька новина на ейфорійному ринку може різко зрушити монету.
Ліквідність вирішує силу руху
Ліквідність це обсяг доступної купівлі й продажу поблизу поточної ціни. На глибокому ринку середній ордер може майже не зрушити ціну. На тонкому ринку той самий ордер може сильно підштовхнути ціну вгору або вниз. Тому малі монети можуть швидко стрибати, але також швидко падати.
Обсяг підтверджує інтерес
Обсяг показує, скільки торгівлі відбулося. Рух ціни з сильним обсягом зазвичай означає, що було залучено більше учасників. Рух зі слабким обсягом може швидко згаснути, бо його підштовхнула лише мала група. Обсяг не гарантує напрямок, але допомагає відділити тихий рух від справжньої уваги.
Емоція є частиною двигуна
Ринки повні страху, жадібності, нетерпіння й жалю. Люди купують, бо не хочуть пропустити можливість. Вони продають, бо панікують. Алгоритми можуть посилювати ці реакції, запускаючи stop loss або momentum-ордери. Ринок це фінансова математика плюс людська поведінка.
Корисна звичка
Перш ніж реагувати на рух ціни, постав чотири питання: чи рухалася ціна з обсягом, чи достатньо глибока ліквідність, чи новина змінила очікування, і чи видно цей рух більш ніж на одній біржі? Ці питання не передбачають майбутнє, але зменшують здогадки.