Capitulo 2: Liquidez e spreads

Liquidez e profundidade negociavel

Liquidez e a capacidade de comprar ou vender sem mover demais o mercado. Um mercado liquido tem muitas ordens perto do preco atual. Um mercado raso tem menos ordens, entao compras ou vendas moderadas podem criar grande salto.

O spread e a lacuna visivel

Spread e a distancia entre o melhor preco de compra e o melhor preco de venda. Um spread apertado costuma ser melhor para traders porque menos valor se perde ao entrar ou sair. Um spread largo indica mercado menos eficiente ou menos ativo.

Slippage acontece na execucao

Slippage e a diferenca entre o preco esperado e o preco recebido. Acontece porque sua ordem consome liquidez disponivel. Em pools pequenos ou pares quietos, o slippage pode ser maior que a propria taxa.

Pools se comportam diferente de livros de ordens

Em exchanges descentralizadas, muitos trades acontecem contra pools de liquidez. O preco muda conforme o saldo do pool. Um pool pode mostrar uma cotacao, mas a execucao final depende de quanto do pool a sua troca usa. Por isso um teste pequeno pode parecer bom enquanto uma troca maior fica cara.

Liquidez pode desaparecer

Profundidade de mercado nao e garantida. Provedores de liquidez podem retirar fundos, market makers podem remover cotacoes e panico pode ampliar spreads. Em mercados rapidos, o numero na tela pode ficar velho em segundos.

Por que isso importa para tokens pequenos

Tokens pequenos muitas vezes vivem ou morrem pela liquidez. A atencao pode chegar antes da liquidez profunda. Isso cria oportunidade, mas tambem risco alto: o preco pode se mover muito porque nao ha profundidade suficiente para absorver ordens.

Habito util

Ao avaliar um token, nao olhe apenas o preco. Veja volume, tamanho do pool, spread, estimativa de slippage e se o mercado suportaria sua saida se ela fosse necessaria.