Capitulo 1: Por que os precos se movem
Preco e negociacao, nao fato
Um preco de mercado e o ultimo ponto em que comprador e vendedor concordaram. Pode parecer preciso, mas nao e verdade permanente. E uma negociacao viva entre pessoas e maquinas com informacoes, horizontes e motivos diferentes.
Oferta e demanda sao a base
Quando mais compradores querem um ativo do que vendedores estao dispostos a oferecer, o preco tende a subir. Quando vendedores ficam mais agressivos que compradores, o preco tende a cair. Parece simples, mas o mercado real muda o tempo todo: alguns compradores seguram por anos, outros operam no curto prazo e outros sao sistemas automaticos reagindo em segundos.
Noticias mudam expectativas
Mercados nao precificam apenas o que acontece agora. Eles precificam o que participantes esperam a seguir. Um rumor de listagem, uma atualizacao legal, um problema de seguranca, uma manchete de ETF ou uma onda social pode mudar expectativas rapidamente. A mesma noticia pode ter efeitos diferentes conforme o humor do mercado.
Liquidez decide a forca do movimento
Liquidez e a quantidade de compra e venda disponivel perto do preco atual. Em mercado profundo, uma ordem media quase nao move o preco. Em mercado raso, a mesma ordem pode empurrar o preco com forca. Por isso moedas pequenas podem subir rapido e cair rapido.
Volume confirma interesse
Volume mostra quanto foi negociado. Um movimento com volume forte geralmente indica mais participantes. Um movimento com volume fraco pode desaparecer rapido, porque apenas um grupo pequeno o empurrou. Volume nao garante direcao, mas ajuda a separar movimento silencioso de atencao real.
Emocao faz parte do motor
Mercados estao cheios de medo, ganancia, impaciencia e arrependimento. Pessoas compram porque nao querem ficar de fora. Vendem porque entram em panico. Algoritmos podem amplificar reacoes com stop losses ou ordens de momentum. Mercado e matematica financeira mais comportamento humano.
Habito util
Antes de reagir a um movimento de preco, pergunte: houve volume, a liquidez e profunda, noticias mudaram expectativas e o movimento aparece em mais de uma exchange? Essas perguntas nao preveem o futuro, mas reduzem chute.