Poglavlje 2: Likvidnost i spreadovi

Likvidnost znači trgovačku dubinu

Likvidnost je mogućnost kupnje ili prodaje bez prevelikog pomicanja tržišta. Likvidno tržište ima mnogo naloga blizu trenutačne cijene. Tanko tržište ima manje naloga, pa čak i skromna kupnja ili prodaja može stvoriti velik skok.

Spread je vidljivi jaz

Spread je udaljenost između najbolje cijene po kojoj netko želi kupiti i najbolje cijene po kojoj netko želi prodati. Uski spread je obično bolji za tradere jer se manje vrijednosti izgubi pri ulasku ili izlasku. Široki spread znači da je tržište manje učinkovito ili manje aktivno.

Slippage se događa tijekom izvršenja

Slippage je razlika između cijene koju očekuješ i cijene koju stvarno dobiješ. Nastaje jer tvoj nalog troši dostupnu likvidnost. Na malim poolovima ili tihim parovima slippage može biti veći od same naknade.

Poolovi se ponašaju drukčije od knjiga naloga

Na decentraliziranim burzama mnogi tradeovi idu protiv liquidity poolova. Cijena se mijenja prema stanju poola. Pool može prikazati cijenu, ali konačno izvršenje ovisi o tome koliko poola tvoj trade koristi. Zato mali testni swap može izgledati dobro, dok veći swap postaje skup.

Likvidnost može nestati

Tržišna dubina nije zajamčena. Pružatelji likvidnosti mogu povući sredstva, market makeri mogu maknuti quoteove, a panika može proširiti spreadove. U brzim tržištima broj na ekranu može zastarjeti u nekoliko sekundi.

Zašto je to važno kod malih tokena

Mali tokeni često žive ili umiru po likvidnosti. Pažnja može doći prije duboke likvidnosti. To stvara priliku, ali i visok rizik: cijena se može snažno pomaknuti jer nema dovoljno dubine za upijanje naloga.

Korisna navika

Gledaj cijenu, spread, volumen i veličinu poola zajedno. Zelena svijeća sama po sebi nije dovoljna. Tržište koje se može trgovati treba dovoljno likvidnosti za ulaz i izlaz bez prevelikog gubitka na spreadu i slippageu.